Angel Investors: Jak działa proces inwestycyjny Angel Angel

W ciągu ostatnich 50 lat liczba aniołów biznesu ogromnie wzrosła, szczególnie w Dolinie Krzemowej, gdzie znajduje się wiele firm na wczesnym etapie rozwoju.

Przejdź do sekcji

• Kim jest inwestor anioła?
• Geneza terminu Anioł Inwestor
• Jak działają inwestycje aniołów
• Czym różnią się inwestorzy aniołów od inwestorów venture capital?
• Chcesz dowiedzieć się więcej o biznesie?
• Dowiedz się więcej o MasterClass Sara Blakely

Założycielka Spanx, Sara Blakely, uczy Cię taktyki ładowania początkowego i jej podejścia do wymyślania, sprzedaży i marketingu produktów, które uwielbiają konsumenci.

Kim jest inwestor anioła?

Anioł inwestor to osoba, która inwestuje w start-upy biznesowe na wczesnym etapie lub małe firmy, zapewniając kapitał i finansowanie społecznościowe na swoją ekspansję w zamian za kapitał własny w firmie. Inwestorzy aniołowie są czasami określani jako inwestorzy akredytowani. Obie etykiety kojarzą się z osobą o wysokiej wartości netto; jednak według Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), akredytowani inwestorzy są definiowani przez wartość netto w wysokości miliona dolarów w aktywach lub więcej. Firmy niemające siedziby z niewystarczającym przepływem środków pieniężnych często korzystają z inwestowania aniołów, które może zapewnić bardzo potrzebne zastrzyki gotówki, aby pomóc im podążać ścieżką w kierunku zyskowności. .

Geneza Terminu Anioł Inwestor

Termin anioł, w odniesieniu do tego konkretnego typu inwestora, został ukuty przez Williama Wetzela, profesora University of New Hampshire i założyciela Center for Venture Research. W 1978 roku Wetzel przeprowadził badanie dotyczące pozyskiwania funduszy kapitału zalążkowego przez przedsiębiorców w Stanach Zjednoczonych. W tym opracowaniu użył terminu Anioł w odniesieniu do inwestorów.

Termin anioł ma również korzenie na scenie teatralnej na Broadwayu, gdzie był używany w odniesieniu do bogatych osób, które zapewniały fundusze na produkcje, które w przeciwnym razie zostałyby odwołane. Dziś aniołowie biznesu stanowią istotną część istnienia startupu i centralny element finansowania.

Jak działają inwestycje aniołów

Anielscy inwestorzy nie mają ustalonej kwoty pieniędzy, aby wnieść wkład w rozpoczęcie działalności: inwestycje mogą wynosić od kilku tysięcy dolarów do kilku milionów dolarów. Badania wykazały, że finansowanie aniołów jest bezpośrednio skorelowane z wyższym wskaźnikiem przetrwania startupów. Oto bliższe spojrzenie na to, jak działają inwestycje aniołów:

• Inwestorzy identyfikują możliwości inwestycyjne . Inwestorzy aniołowie lub grupy aniołów zazwyczaj skłaniają się do start-upów związanych z opieką zdrowotną, telekomunikacją, produktami i usługami konsumenckimi, elektroniką i narzędziami. Przed rozpoczęciem, aniołowie biznesu często muszą zbudować swoje punkty dostępu i wejścia do ekscytujących firm oraz zwiększyć swoją reputację wśród założycieli. Kiedy zostaniesz uznany za odnoszącego sukcesy anioła, albo poprzez większe doświadczenie, albo poprzez stanie się częścią ugruntowanej grupy aniołów, zaczynają się pojawiać transakcje.
• Proces przeglądu . Jako pierwszy punkt kontrolny aniołowie przechodzą proces przesiewowy (lub skautingowy), w którym oddzielają firmy, z którymi chcą współpracować, od tych, z którymi nie współpracują. Inwestorzy aniołowie szukają wyższych stóp zwrotu (około 25 do 60 procent) niż te, które zwykle otrzymywaliby z tradycyjnych inwestycji.
• Startupy zgłaszają potencjalnych inwestorów . Większość aniołów musi dokładnie poznać zespół i jego historię przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Prezentacja biznesowa to prezentacja, w której przedsiębiorcy przedstawiają grupie inwestorów krótki przegląd swojej działalności, potrzeb finansowych i ostatecznych celów, aby mogli sprzedać swój pomysł. Prezentacje mogą obejmować nieformalne spotkanie na lunch lub prezentację biurową z pokazem slajdów.
• Inwestorzy przeglądają ofertę . Po prezentacji aniołowie biznesu zgrupują się, aby zapoznać się z materiałami prezentacyjnymi i innymi istotnymi informacjami. Proces ten obejmuje zadawanie wielu pytań uzupełniających, przewidywanie wszelkich wyzwań, przeglądanie biznesplanu i modelowanie. Czasami grupy w sieci przygotują formalny raport due diligence z listą kontrolną problemów, które chcą rozwiązać.
• Obie strony łączą się, aby ustalić warunki . Jeśli transakcja układa się pomyślnie, anioł lub menedżer grupy aniołów skontaktuje się z przedsiębiorcami w sprawie potencjalnych warunków transakcji. Na tym etapie omawiają takie kwestie, jak wycena, przepływ transakcji i struktura transakcji. Ostatecznym celem jest wynegocjowanie wzajemnie akceptowalnego zestawu warunków udokumentowanych za pomocą arkusza warunków, niewiążącego dokumentu przedstawiającego główne elementy transakcji oraz raportu staranności.
• Wypełnianie rundy . Podczas gdy warunki są opracowywane, ważne jest, aby ocenić, ile inwestor chce wnieść i jakie dodatkowe pieniądze może potrzebować firma. Ten krok, znany jako konsorcjum transakcji, polega na połączeniu sił przedsiębiorcy i wiodącego inwestora w celu jak najszybszego pozyskania inwestorów. Ponieważ renegocjacja transakcji na każdym etapie procesu inwestycyjnego jest zbyt kosztowna i czasochłonna, należy zapewnić zgodność między inwestorami a zespołem zarządzającym.
• Zamknięcie transakcji . Przygotowując się do zamknięcia, prawnicy będą musieli sporządzić ostateczne dokumenty prawne, zanim jakiekolwiek pieniądze będą mogły wymienić ręce. Radca prawny zazwyczaj może zebrać dokumenty dotyczące transakcji stosunkowo szybko, od jednego do dwóch tygodni, w zależności od wielkości transakcji. Gdy wszyscy podpiszą umowę w pakiecie końcowym, aniołowie biznesu mogą zacząć oferować mentoring, wprowadzać się, oferować porady zarządu, a czasem usługi zarządu.

MasterClass

Sugerowane dla Ciebie

Zajęcia online prowadzone przez największe umysły świata. Poszerz swoją wiedzę w tych kategoriach.

Uczy samodzielnej przedsiębiorczości

Uczy budowania marki modowej

Uczy dziennikarstwa śledczego

Uczy projektowania mody

Czym różnią się inwestorzy aniołów od inwestorów venture capital?

Główna różnica między aniołami biznesu a inwestorami venture capital polega na ich źródłach finansowych i liczbie firm, w które inwestują.

• Anielscy inwestorzy korzystają z własnych pieniędzy own . Aniołowie biznesu to często emerytowani przedsiębiorcy lub kadra kierownicza, którzy chcą pozostać zaangażowani w rozwijające się firmy, wspierać rozwój wschodzących przedsiębiorców lub inwestować w firmy na wczesnym etapie rozwoju. W przeciwieństwie do inwestorów venture capital, którzy zarządzają funduszami inwestycyjnymi, które składają się z połączonych pieniędzy od różnych osób za pośrednictwem firm venture capital, aniołowie inwestorzy inwestują własnymi pieniędzmi.
• Inwestorzy venture capital inwestują w mniej firm . W ujęciu rocznym inwestycje aniołów w Stanach Zjednoczonych są prawie równe łącznej wartości wszystkich krajowych funduszy venture capital. Różnica między nimi polega na tym, że aniołowie biznesu inwestują w 60 razy więcej firm niż fundusze venture capital.

Chcesz dowiedzieć się więcej o biznesie?

Uzyskaj roczne członkostwo MasterClass, aby uzyskać wyłączny dostęp do lekcji wideo prowadzonych przez luminarzy biznesu, w tym Sarę Blakely, Chrisa Vossa, Robina Robertsa, Boba Igera, Howarda Schultza, Annę Wintour i innych.