Dowiedz się więcej o nominalnej stopie procentowej: definicja i znaczenie w ekonomii

Inwestując pieniądze na oprocentowane konto, spodziewasz się, że Twoje saldo będzie z czasem wzrastać. Taki wzrost zawdzięczamy dwóm czynnikom: realnej stopie procentowej płaconej przez Twój rachunek inwestycyjny oraz ogólnej stopie inflacji. Kiedy połączysz te dwa czynniki, otrzymasz tak zwaną nominalną stopę procentową.

Przejdź do sekcji

• Co to jest nominalna stopa procentowa?
• Kto kontroluje nominalną stopę procentową?
• Jaki jest wzór na nominalne stopy procentowe?
• Nominalna stopa procentowa a rzeczywista stopa procentowa
• Nominalna stopa procentowa a efektywna stopa procentowa
• Dowiedz się więcej o MasterClass Paula Krugmana

Laureat Nagrody Nobla, ekonomista Paul Krugman, uczy Cię teorii ekonomicznych, które napędzają historię, politykę i pomagają wyjaśnić otaczający Cię świat.

Co to jest nominalna stopa procentowa?

Oprocentowanie nominalne to reklamowane oprocentowanie rachunku oprocentowanego. Na przykład, jeśli bank promuje konto oszczędnościowe, które płaci 4% oprocentowanie – rocznie lub w krótszych okresach kapitalizacji – to 4% jest nominalną stopą procentową. Ale to nie znaczy, że jeśli zaparkujesz swoje pieniądze na tym koncie, będziesz miał 4% większą siłę nabywczą pod koniec cyklu odsetkowego.

Dlaczego to? Ponieważ nominalna stopa procentowa obejmuje również ogólną stopę inflacji, a ta inflacja wpływa na całą gospodarkę, a nie tylko na konto oszczędnościowe tego banku. Aby wyodrębnić odsetki powiązane z tym konkretnym kontem, musimy obliczyć, co nazywa się realna stopa procentowa .

Kto kontroluje nominalną stopę procentową?

Banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych, ustalają krótkoterminowe nominalne stopy procentowe. To jest ich podstawowy mechanizm oddziaływania na politykę pieniężną. Krótkoterminowa nominalna stopa procentowa reprezentuje stopę, w której banki centralne pożyczają pieniądze mniejszym bankom, które z kolei pożyczają pieniądze konsumentom na wyższe stopy (w ten sposób osiągają zysk).

Kiedy nominalna stopa procentowa jest niska, inwestycje tradycyjnie rosną, ponieważ pożyczkobiorcy mają mniej do spłacenia odsetek. Na przykład w następstwie kryzysu finansowego i Wielkiej Recesji w 2008 roku Rezerwa Federalna ustaliła swoją nominalną stopę (znaną jako stopa funduszy federalnych) na prawie zero procent – ​​stopę, która została zaprojektowana, aby pobudzić inwestycje i zwiększyć produkt krajowy brutto .

Dowiedz się więcej o tym, jak wydarzyło się rok 2008 tutaj .

Jaki jest wzór na nominalne stopy procentowe?

Różnicę między rzeczywistymi a nominalnymi stopami procentowymi można przedstawić za pomocą równania Fishera.

Zaczyna się jako: ja ≈ r + π, gdzie ja to nominalna stopa procentowa, r to realna stopa procentowa, a π to stopa inflacji.

Ekonomiści manipulują tym równaniem, aby przeczytać: 1+ ja = (1+ r ) (1 + π)

Wyprowadzenie jednego z tych równań z drugiego wymaga wieloetapowego procesu matematycznego, ale oba niewątpliwie reprezentują związek między realną stopą procentową, nominalną stopą procentową i stopą inflacji.

Przewidując przyszły wzrost gospodarczy, ekonomiści często zastępują stopę inflacji stopą inflacji oczekiwaną (reprezentowaną przez indeks dolny e). Oczekiwania inflacyjne ekonomistów i bankierów nie zawsze są trafne, więc przyjmowanie przyszłej stopy inflacji zawsze wiąże się z pewnym ryzykiem.

Prowadzi to do efektu Fishera, który składa się z dwóch twierdzeń:
1. Wzrost oczekiwanej inflacji spowoduje wzrost nominalnej stopy procentowej
2. Uwzględnienie takiej inflacji nie zmienia oczekiwanej realnej stopy procentowej

MasterClass

Sugerowane dla Ciebie

Zajęcia online prowadzone przez największe umysły świata. Poszerz swoją wiedzę w tych kategoriach.

Uczy ekonomii i społeczeństwa

Uczy budowania marki modowej

Uczy dziennikarstwa śledczego

Uczy projektowania mody

Nominalna stopa procentowa a rzeczywista stopa procentowa

Rzeczywista stopa procentowa to stopa odsetek płaconych inwestorowi pomniejszona o inflację. Naturalna inflacja w gospodarce wpłynie wszystko oprocentowane konta, a nie tylko te, na które widzisz reklamę. Powiedzmy na przykład, że inwestujesz swoje pieniądze we wspomniane konto oszczędnościowe, które obiecuje 4% stopę zwrotu. Ale powiedzmy też, że stopa inflacji wynosi 3%. Oznacza to, że realne oprocentowanie konta wynosi w rzeczywistości 1%, a nie 4%.

jak napisać wiersz pantomowy

Oznacza to, że jeśli umieścisz 100 dolarów na takim koncie oszczędnościowym, otrzymasz cztery dolary na koniec pierwszego cyklu odsetkowego (kwota wygenerowana przez twoje czteroprocentowe oprocentowanie). Jeden z tych dolarów można powiązać z realną stopą procentową rachunku, a pozostałe trzy dolary można wytłumaczyć inflacją.

Nominalna stopa procentowa a efektywna stopa procentowa

Myśl jak profesjonalista

Laureat Nagrody Nobla, ekonomista Paul Krugman, uczy Cię teorii ekonomicznych, które napędzają historię, politykę i pomagają wyjaśnić otaczający Cię świat.

Nominalne stopy procentowe mogą być trudne do porównania, ponieważ oprocentowanie składane zależy od długości każdego okresu kapitalizacji. Oto, jak to działa w rzeczywistości:

• Załóżmy, że próbujesz wybrać między dwoma oprocentowanymi rachunkami, które oferują nominalną stopę procentową 10%. Pierwsze konto składa się corocznie (raz w roku), a drugie konto składa się kwartalnie (cztery razy w roku).
• Jeśli włożysz 100 dolarów na pierwsze konto, do końca roku zapłacisz 10 dolarów odsetek. Dzieje się tak, ponieważ ma jeden okres kapitalizacji rocznie i gwarantuje 10-procentową stopę procentową w tym okresie.
• Jeśli włożysz 100 dolarów na drugie konto, do końca roku zapłacisz 46,41 dolarów odsetek. Dlaczego? Ze względu na większą liczbę okresów w roku kalendarzowym. Drugie konto składa się cztery razy w ciągu roku i za każdym razem płaci 10 procent kwoty na twoim koncie.

Oba te hipotetyczne rachunki twierdzą, że oferują 10% nominalnego oprocentowania, ale jeden przynosi znacznie wyższy rzeczywisty zwrot niż drugi. Na szczęście istnieje narzędzie do szybkiego porównania dwóch kont bez konieczności wykonywania przez klienta dużej ilości matematyki. To narzędzie jest efektywna roczna stopa procentowa .

Efektywna roczna stopa procentowa reprezentuje nominalną stopę procentową jako roczną składaną stopę procentową. Eliminuje to zamieszanie związane z liczbą okresów związanych z reklamowaną nominalną stopą procentową. Prawda jest taka, że ​​banki mogą oszukiwać klientów reklamując konta z wyższymi stawkami, ale z bardzo długimi okresami składowymi. Pomimo wysokich, reklamowanych stawek, ponieważ narastanie odsetek trwa tak długo, rzeczywista stawka tych kont może nie być niczym szczególnym.

Aby więc znaleźć rzeczywistą wartość rachunku oprocentowanego, poszukaj jego efektywnej stopy. Jest to czasami nazywane EIR (efektywna stopa procentowa) lub AER (roczna ekwiwalentna stopa). Zauważ, że różnią się one nieco od APR (roczna stopa oprocentowania), ponieważ APR nie uwzględnia skutków kapitalizacji.

Porównywanie rachunków inwestycyjnych może być onieśmielające. Jednak dzięki zrozumieniu różnicy między stopą nominalną, rzeczywistą i efektywną, konsumenci mogą dokonywać świadomych wyborów, a tym samym wybrać konto z obecny warta inwestycji.

Dowiedz się więcej o ekonomii i społeczeństwie z Paulem Krugmanem tutaj.